Come calcolare la beta senza debito

La versione beta di un'azienda è una misura numerica di quanto strettamente correlate siano le azioni di un'azienda per il mercato azionario nel suo complesso. Un beta pari a zero significa che non vi è alcuna correlazione tra le azioni della società e del mercato, un beta positivo significa che le azioni della società si muovono nella stessa direzione del mercato, e un beta negativo significa che quelle azioni sono inversamente correlato con (si muove nella direzione opposta a) il mercato. Una beta senza debiti confronta il movimento delle azioni di una società senza debiti con il movimento del mercato. Eliminando gli effetti del debito, una versione beta senza debito misura il grado di rischio delle operazioni sottostanti dell'azienda. Per questo motivo, la beta senza debito è una misura popolare di rischio sistemico ed è ampiamente utilizzata dagli investitori e dai dirigenti aziendali.

Ottieni la beta senza il debito della società da Yahoo! Finanza. Inserisci il simbolo dell'azienda nella casella di ricerca e fai clic sul link "Statistiche chiave" che appare sul lato sinistro della pagina. Beta senza debito è la figura beta che viene visualizzata sulla pagina Web risultante.

Determinare l'aliquota dell'imposta sulle società della società dividendo le spese della società fiscale per il suo reddito ante imposte nel conto economico. Per essere prudenti, è necessario utilizzare l'aliquota d'imposta media della società negli ultimi tre anni.

Calcola la composizione del rapporto debt-equity per il totale del debito dividendo il patrimonio netto nel bilancio della società.

Calcola la beta senza il debito dell'azienda secondo la seguente formula: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. In questa formula, la BI è la beta senza il debito ottenuto da Yahoo! Finanziamento al passaggio 1, Tc è l'aliquota dell'imposta sulle società media calcolata nel passaggio 2 e D / E è il rapporto debito / capitale calcolato nel passaggio 3. Ad esempio, supponiamo che un'azienda abbia un beta senza debito di 1, 6, un'aliquota media dell'imposta sulle società del 35%, debito totale di US $ 100 e patrimonio netto di US $ 200. La beta senza debito dell'azienda è 1.6 / [1+ (1-0.35) x (100/200)] = 1.2.