Come calcolare CAPM in Excel

Scopri se dovresti o non dovresti investire.

Passaggio 1

Apri Microsoft Excel.

Passaggio 2

Inserire l'investimento alternativo "privo di rischio" nella cella A1. Questo potrebbe essere un conto di risparmio, un prestito di stato o un investimento garantito. Ad esempio, se disponi di un conto di risparmio privo di rischio che ti ha concesso un tasso di interesse annuo del 3%, inserisci "0, 03" nella cella A1.

Passaggio 3

Immettere il valore beta delle condivisioni nella cella A2. Questo valore beta ti dà un'idea della volatilità degli stock. Il mercato azionario generale ha un valore beta di uno, quindi il valore beta di un singolo titolo determina la volatilità rispetto al mercato globale. Ad esempio, un valore beta di un mezzo è metà del rischio del mercato globale, ma un valore beta di 2 è due volte più rischioso. Il valore beta viene visualizzato su numerosi siti Web finanziari o è possibile ottenerlo dal proprio agente di investimento. Nell'esempio, se la tua azione avesse un valore beta di 2, dovresti scrivere "2.0" nella cella A2.

Passaggio 4

Immettere il rendimento di mercato atteso per un indicatore ampio, come S & P 500, nella cella A3. Nell'esempio, S & P 500 ha offerto agli investitori una media dell'8, 1% per più di 17 anni, quindi scrivere "8, 1" nella cella A3.

Passaggio 5

Inserisci "= B1 + (B2 * (B3-B1))" nella cella A4, che ti darà il CAPM del tuo investimento. Nell'esempio, questo risulta in un CAPM di 0, 132 o 13, 2%.

Passaggio 6

Confrontare il CAPM con il valore di ritorno previsto dell'azione. Se il tuo agente di investimento ti dice che la tua quota dovrebbe guadagnare il 15% annuo, allora vale la pena correre il rischio, perché il 15% è superiore al limite del 13.2%. Tuttavia, se il rendimento atteso è solo del 9%, non vale la pena rischiare, poiché il valore di ritorno è molto inferiore al valore limite CAPM.